Infelizmente, os investidores na Catalent (NYSE:CTLT) perderam 47% nos últimos três anos

Para muitos investidores, o principal objetivo da seleção de acções é gerar rendimentos mais elevados do que o mercado em geral. Mas o risco da seleção de acções é que é provável que se comprem empresas com um desempenho inferior. Infelizmente, tem sido esse o caso dos accionistas a longo prazo da Catalent, Inc.(NYSE:CTLT), uma vez que o preço das acções desceu 47% nos últimos três anos, ficando muito aquém da rendibilidade do mercado, que ronda os 19%.

Com isso em mente, vale a pena ver se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

Ver a nossa análise mais recente da Catalent

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os resultados por ação (EPS) com a cotação das acções.

Ao longo dos três anos em que a cotação das acções desceu, os resultados por ação (EPS) da Catalent diminuíram significativamente, caindo para um prejuízo. Devido ao prejuízo, não é fácil utilizar o EPS como um guia fiável para o negócio. Mas é seguro dizer que, em geral, esperaríamos que o preço das acções fosse mais baixo em resultado disso!

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) estão representados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os acionistas da Catalent obtiveram um retorno total para os acionistas de 44% em um ano. Esse ganho é melhor do que o TSR anual em cinco anos, que é de 3%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Catalent, temos de ter em conta muitos outros factores. Para o efeito, é necessário ter em conta o 1 sinal de alerta que detectámos na Catalent.

A Catalent não é a única ação que os seus membros estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar empresas menos conhecidas, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders pode ser a solução ideal.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.