Receitas aprimoradas necessárias antes que o salto de 50% das ações da Zai Lab Limited (NASDAQ: ZLAB) pareça justificado

Os accionistas da Zai Lab Limited(NASDAQ:ZLAB) ficarão entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 50% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 36% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Zai Lab pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 7,3x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 12,5x e mesmo P/S superiores a 67x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

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Como é o desempenho recente da Zai Lab?

Os últimos tempos não têm sido bons para o Zai Lab, pois sua receita tem aumentado mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas persista, o que tem reprimido o crescimento do rácio P/S. Se for esse o caso, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

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Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Zai Lab?

Para justificar seu índice P / S, o Zai Lab precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do setor.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 26% no ano passado. Este excelente desempenho significa que também foi capaz de registar um enorme crescimento das receitas nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 54% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 210% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Zai Lab está a ficar aquém dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente perante um futuro menos próspero.

O que podemos aprender com o P/S da Zai Lab?

Apesar de o preço das acções da Zai Lab ter subido recentemente, o seu P/S continua a ficar aquém da maioria das outras empresas. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Estabelecemos que a Zai Lab mantém o seu baixo P/S devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do sector em geral, como previsto. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Zai Lab que deve conhecer.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Zai Lab, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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