O desempenho sem brilho está impulsionando a queda de 29% no preço do Zai Lab Limited (NASDAQ: ZLAB)

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Zai Lab Limited(NASDAQ:ZLAB) caiu 29% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 53% durante esse período.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, a Zai Lab pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5,9x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 14,4x e mesmo P/S superiores a 72x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para Zai Lab

O que significa o P/S da Zai Lab para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido óptimos para a Zai Lab, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas se mantenha, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o Zai Lab ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Zai Lab?

Para justificar sua relação P / S, o Zai Lab precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 24%. O último período de três anos também registou um aumento global incrível das receitas, ajudado pelo seu incrível desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos doze analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 52% por ano nos próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 165% por ano para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Zai Lab se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P/S da Zai Lab?

O P/S da Zai Lab parece tão fraco como o preço das suas acções ultimamente. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da Zai Lab confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa contribuem em grande medida para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas aceitam o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Zai Lab que devem ser tidos em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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