Não há como escapar das receitas silenciadas da Xencor, Inc. (NASDAQ: XNCR), apesar de um aumento de 29% no preço das ações

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Xencor, Inc.(NASDAQ:XNCR) têm vindo a crescer, com um ganho de 29% nos últimos trinta dias. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 19% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Xencor pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 10,8x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 15,4x e mesmo P/S superiores a 71x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da Xencor

O que significa o P / S da Xencor para os acionistas?

A Xencor não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Xencor ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Xencor?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da Xencor sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 51%. Mesmo assim, as receitas aumentaram 72% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam sem dúvida com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 22% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 296% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Xencor seja inferior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

O resultado final do P/S da Xencor

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Xencor para perto da mediana do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da Xencor confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento do P/S no futuro.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Xencor que deve ser tido em conta.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.