O aumento de 30% no preço da Wave Life Sciences Ltd. (NASDAQ: WVE) está fora de sintonia com as receitas

Os accionistas da Wave Life Sciences Ltd.(NASDAQ:WVE) estão sem dúvida satisfeitos por verem que o preço das acções subiu 30% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Olhando para trás, o aumento de 22% nos últimos doze meses não é muito mau, apesar da força dos últimos 30 dias.

Depois de um salto tão grande no preço, a Wave Life Sciences pode estar a enviar fortes sinais de venda, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 7,3x, quando se considera que quase metade das empresas da indústria farmacêutica nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 3,1x e mesmo P/S inferiores a 0,6x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja a nossa última análise da Wave Life Sciences

O que significa o P / S da Wave Life Sciences para os acionistas?

A Wave Life Sciences certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Wave Life Sciences.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Wave Life Sciences é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente a indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho explosivo para a linha superior da empresa. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos também incendiou o mundo, graças aos últimos 12 meses de crescimento incrível. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente soberbo para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 12% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 46% por ano no sector, trata-se de um resultado dececionante.

Neste contexto, é alarmante o facto de o P/S da Wave Life Sciences se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

A forte subida do preço das acções fez com que o P/S da Wave Life Sciences também subisse. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Wave Life Sciences revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a reduzir o seu elevado P/S tanto quanto teríamos previsto. Em casos como este, em que vemos um declínio das receitas no horizonte, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de seguir o exemplo, trazendo de volta o elevado P/S para os domínios da adequação. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Dito isto, a Wave Life Sciences apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é um pouco preocupante.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.