Os ganhos lentos da Vanda Pharmaceuticals (NASDAQ: VNDA) podem ser apenas o começo de seus problemas

O mercado recuperou com as acções da Vanda Pharmaceuticals Inc.(NASDAQ:VNDA), levando a um aumento do preço das acções após o seu recente e fraco relatório de resultados. Embora os accionistas possam estar dispostos a ignorar os números de lucros fracos, acreditamos que também devem ter em conta alguns outros factores que podem ser motivo de preocupação.

Veja a nossa análise mais recente da Vanda Pharmaceuticals

Um olhar mais atento aos ganhos da Vanda Pharmaceuticals

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Em termos simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que um rácio de especialização de exercícios elevado tende a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Nos doze meses até dezembro de 2023, a Vanda Pharmaceuticals registrou um índice de acumulação de 0,84. Regra geral, este é um mau presságio para a rentabilidade futura. E, de facto, durante o período, a empresa não produziu qualquer fluxo de caixa livre. Embora tenha registado um lucro de 2,51 milhões de USD, uma análise do fluxo de caixa livre indica que a empresa gastou 88 milhões de USD no último ano. No entanto, vimos que o FCF foi de US$ 31 milhões há um ano, portanto, a Vanda Pharmaceuticals conseguiu, pelo menos, gerar um FCF positivo no passado. Um aspeto positivo para os accionistas da Vanda Pharmaceuticals é o facto de o rácio de acumulação ter sido significativamente melhor no ano passado, o que permite acreditar que a empresa poderá voltar a ter uma conversão de caixa mais forte no futuro. Os accionistas devem esperar uma melhoria do fluxo de tesouraria em relação aos lucros no ano em curso, se for esse efetivamente o caso.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Vanda Pharmaceuticals

Como discutimos acima, pensamos que os ganhos da Vanda Pharmaceuticals não foram apoiados pelo fluxo de caixa livre, o que pode preocupar alguns investidores. Consequentemente, pensamos que é bem possível que o poder de lucro subjacente da Vanda Pharmaceuticals seja inferior ao seu lucro estatutário. Infelizmente, o seu EPS diminuiu nos últimos doze meses. É claro que a análise dos resultados ainda não é exaustiva; poder-se-ia também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Tendo isto em mente, não consideraríamos investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Por exemplo, descobrimos que a Vanda Pharmaceuticals tem 3 sinais de alerta (2 são um pouco desagradáveis!) que merecem a sua atenção antes de avançar com a sua análise.

Hoje, concentrámo-nos num único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Vanda Pharmaceuticals. Mas existem muitas outras formas de dar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, pode ser útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.