O baixo P/S da Vanda Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VNDA) não é motivo de entusiasmo

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Vanda Pharmaceuticals Inc.(NASDAQ:VNDA) de 1,2x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria biotecnológica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 13,6x e mesmo P/S superiores a 59x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente para a Vanda Pharmaceuticals

Como é o desempenho recente da Vanda Pharmaceuticals?

A Vanda Pharmaceuticals poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Talvez o P/S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se continuar a gostar da empresa, espera que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Vanda Pharmaceuticals se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Vanda Pharmaceuticals?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Vanda Pharmaceuticals sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 24%. Isto significa que também se registou uma queda das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 22% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas desçam, registando uma contração de 2,4% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Com uma previsão de crescimento de 786% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Vanda Pharmaceuticals esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

O que é que o P/S da Vanda Pharmaceuticals significa para os investidores?

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Vanda Pharmaceuticals revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Vanda Pharmaceuticals ( 2 são um pouco desagradáveis) que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Vanda Pharmaceuticals, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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