A Travere Therapeutics (NASDAQ: TVTX) pode não ser lucrativa, mas parece estar administrando sua dívida muito bem, de qualquer maneira

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos em quão arriscada é uma empresa, gostamos sempre de olhar para o uso da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Travere Therapeutics, Inc.(NASDAQ: TVTX) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Travere Therapeutics

Qual é a dívida líquida da Travere Therapeutics?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Travere Therapeutics tinha US $ 376.8 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 634.6 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 257.8 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Travere Therapeutics

De acordo com o último balanço relatado, a Travere Therapeutics tinha passivos de US $ 139.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 413.7 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 634,6 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 18,7 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$100,2 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excesso de liquidez sugere que a Travere Therapeutics está a adotar uma abordagem cuidadosa em relação à dívida. Como tem muitos activos, é pouco provável que tenha problemas com os seus credores. Simplificando, o facto de a Travere Therapeutics ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Travere Therapeutics para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Travere Therapeutics não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 69%, para 232 milhões de dólares. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da Travere Therapeutics?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E registamos que a Travere Therapeutics teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. De facto, nesse período, queimou 305 milhões de dólares de dinheiro e teve um prejuízo de 320 milhões de dólares. No entanto, tem uma liquidez líquida de 257,8 milhões de dólares, pelo que tem algum tempo até precisar de mais capital. O crescimento das receitas da Travere Therapeutics brilhou no último ano, pelo que pode muito bem estar em posição de obter lucros na devida altura. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. A Travere Therapeutics está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.