As instituições e as empresas de capital privado que detêm acções consideráveis na Tenaya Therapeutics, Inc. (NASDAQ:TNYA) estão sob pressão; perdem 10% do valor das participações

Principais conclusões

• A considerável participação de empresas de capital privado na Tenaya Therapeutics indica que estas têm, coletivamente, uma maior influência na gestão e na estratégia empresarial
• 50% da empresa é detida pelos 4 principais accionistas
• Ultimamente, os accionistas internos têm estado a vender

Se quiser saber quem realmente controla a Tenaya Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TNYA), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 44% para ser mais preciso, é constituído por empresas de capital privado. Ou seja, é o grupo que mais beneficia se as acções subirem (ou que mais perde se houver uma queda).

Na sequência de uma descida de 10% do preço das acções na semana passada, as empresas de capitais privados foram as que mais perderam, mas as instituições que detêm 33% das acções também foram afectadas.

No gráfico abaixo, analisamos os diferentes grupos de accionistas da Tenaya Therapeutics.

Confira nossa análise mais recente para Tenaya Therapeutics

O que a propriedade institucional nos diz sobre a Tenaya Therapeutics?

As instituições normalmente medem-se em relação a uma referência ao reportar aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Podemos ver que a Tenaya Therapeutics tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Isto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por isso, vale a pena analisar o historial de resultados da Tenaya Therapeutics. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Observamos que os fundos de hedge não têm um investimento significativo na Tenaya Therapeutics. O maior acionista da empresa é o The Column Group, LLC, com uma participação de 29%. Casdin Capital, LLC é o segundo maior acionista, possuindo 8.1% das ações ordinárias, e RA Capital Management, LP detém cerca de 7.0% das ações da empresa.

Para tornar o nosso estudo mais interessante, verificámos que os 4 principais accionistas controlam mais de metade da empresa, o que implica que este grupo tem uma influência considerável na tomada de decisões da empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada sobre a Tenaya Therapeutics

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem um fundador ou o diretor executivo.

A maior parte das empresas considera positiva a posse de informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Podemos informar que os insiders possuem acções da Tenaya Therapeutics, Inc.. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente 4,2 milhões de dólares da empresa de 368 milhões de dólares. Isto mostra pelo menos algum alinhamento. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os investidores de retalho - detém uma participação de 22% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Embora este grupo não possa necessariamente dar as ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 44%, as empresas de capital privado podem influenciar a direção da Tenaya Therapeutics. Alguns poderão gostar disto, porque as participações privadas são, por vezes, activistas que responsabilizam a administração. Mas, outras vezes, as participações privadas estão a vender a empresa, tendo-a tornado pública.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Tomemos os riscos como exemplo - a Tenaya Therapeutics tem 5 sinais de alerta (e 2 que são preocupantes) que achamos que deve conhecer.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários desta empresa. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.