A Sarepta Therapeutics (NASDAQ: SRPT) tem um balanço patrimonial saudável?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Sarepta Therapeutics, Inc.(NASDAQ: SRPT) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com fluxo de caixa livre, quer angariando capital a um preço atrativo. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, o endividamento pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Sarepta Therapeutics

Qual é a dívida da Sarepta Therapeutics?

Como você pode ver abaixo, a Sarepta Therapeutics tinha US $ 1.24 bilhão de dívidas em setembro de 2023, ante US $ 1.54 bilhão no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 1.73 bilhão em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 496.8 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Sarepta Therapeutics?

Podemos ver no balanço mais recente que a Sarepta Therapeutics tinha passivos de US $ 450.7 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.89 bilhão com vencimento além disso. Em compensação, tinha 1,73 mil milhões de dólares em caixa e 354,3 milhões de dólares em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Portanto, tem um passivo total de US$257,5 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Dado que a Sarepta Therapeutics tem uma capitalização de mercado de 7,73 mil milhões de dólares, é difícil acreditar que estas responsabilidades representem uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Embora tenha passivos dignos de registo, a Sarepta Therapeutics também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Sarepta Therapeutics para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Sarepta Therapeutics registou receitas de 1,1 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 26%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Sarepta Therapeutics?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E registamos que a Sarepta Therapeutics teve um prejuízo antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. De facto, nesse período, queimou 512 milhões de dólares de dinheiro e teve um prejuízo de 691 milhões de dólares. Dado que só tem um saldo líquido de US$ 496,8 milhões, a empresa pode precisar de levantar mais capital se não atingir o ponto de equilíbrio em breve. O crescimento das receitas da Sarepta Therapeutics foi brilhante no último ano, pelo que poderá estar em condições de obter lucros a seu tempo. As empresas pré-lucrativas são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a Sarepta Therapeutics que deve conhecer antes de investir aqui.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.