A Societal CDMO (NASDAQ: SCTL) é prejudicada por sua carga de dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que está normalmente envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Tal como muitas outras empresas, a Societal CDMO, Inc.(NASDAQ:SCTL) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, a vantagem da dívida é que representa muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Societal CDMO

Qual é o montante da dívida da Societal CDMO?

Como você pode ver abaixo, o Societal CDMO tinha US $ 37.3 milhões em dívidas em setembro de 2023, ante US $ 99.2 milhões no ano anterior. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 8.16 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 29.2 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Societal CDMO?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Societal CDMO tinha passivos de US $ 21.6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 71.7 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$8,16 milhões e US$24,8 milhões de contas a receber a vencer dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 60,3 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Este défice lança uma sombra sobre a empresa de 33,5 milhões de dólares, como um colosso que se eleva sobre os meros mortais. Por isso, sem dúvida, observaríamos atentamente o seu balanço. Afinal de contas, a Societal CDMO necessitaria provavelmente de uma recapitalização importante se tivesse de pagar aos seus credores atualmente. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rendibilidade futura da empresa decidirá se a Societal CDMO pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Societal CDMO registou receitas de 91 milhões de dólares, o que representa um ganho de 3,4%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Advertência

É importante notar que a Societal CDMO registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. O seu prejuízo EBIT foi de uns impressionantes 3,7 milhões de dólares. Considerando isso, juntamente com os passivos acima mencionados, ficamos nervosos com a empresa. A empresa teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Não menos importante, porque teve um fluxo de caixa livre negativo de US$ 11 milhões nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para o efeito, deve estar atento aos 4 sinais de alerta que detectámos na Societal CDMO.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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