A Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) está a usar a dívida com segurança

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a Recursion Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ: RXRX) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante nas empresas, em particular nas empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

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Qual é a dívida líquida da Recursion Pharmaceuticals?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que em setembro de 2023 a Recursion Pharmaceuticals tinha US $ 1.82 milhão em dívidas, um aumento de US $ 656.0 mil em um ano. No entanto, ela tem US $ 387.3 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 385.5 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Recursion Pharmaceuticals?

De acordo com o último balanço relatado, a Recursion Pharmaceuticals tinha passivos de US $ 94.1 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 98.7 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$387,3 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$3,16 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$197,6 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Recursion Pharmaceuticals tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Recursion Pharmaceuticals ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que irão determinar a capacidade da Recursion Pharmaceuticals para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Recursion Pharmaceuticals não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 65%, para 47 milhões de dólares. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Recursion Pharmaceuticals?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as lucrativas. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Recursion Pharmaceuticals perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$ 277 milhões e registou uma perda contabilística de US$ 293 milhões. Mas pelo menos tem US$ 385,5 milhões no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a Recursion Pharmaceuticals pode estar a caminho da rentabilidade. As empresas pré-lucrativas são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para o efeito, deve conhecer os 4 sinais de alerta que detectámos na Recursion Pharmaceuticals (incluindo 1 que não nos agrada muito).

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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