O Replimune Group (NASDAQ: REPL) tem dívidas, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscada é uma determinada ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que o Replimune Group, Inc.(NASDAQ: REPL) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que a dívida traz risco?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é a empresa ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente do Replimune Group

Qual o montante da dívida do Grupo Replimune?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, o Replimune Group tinha US $ 29.2 milhões em dívidas, ante nenhuma há um ano. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 496.8 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 467.6 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial do Replimune Group?

De acordo com o último balanço relatado, o Replimune Group tinha passivos de US $ 39.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 57.4 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$ 496,8 milhões em caixa e US$ 2,90 milhões em contas a receber com vencimento em 12 meses. Portanto, na verdade, tem US$ 402,4 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez exuberante implica que o balanço do Replimune Group é robusto como uma sequoia gigante. Tendo em conta este facto, pensamos que o seu balanço é tão forte como um boi. Em termos simples, o facto de o Grupo Replimune ter mais liquidez do que dívidas é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir as suas dívidas com segurança. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se o Replimune Group pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Uma vez que o Replimune Group não tem receitas operacionais significativas, os accionistas podem esperar que apareça um novo produto excelente antes de ficar sem dinheiro.

Qual é o risco do Replimune Group?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E, no ano passado, o Replimune Group registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. E, durante o mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$157 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$199 milhões. Mas a graça salvadora são os US$ 467,6 milhões no balanço patrimonial. Esta verba significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. No geral, o seu balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para o Replimune Group (1 é preocupante) aos quais deve estar atento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.