A Rani Therapeutics Holdings (NASDAQ:RANI) é afetada pela sua carga de dívida?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiava) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que a Rani Therapeutics Holdings, Inc.(NASDAQ:RANI) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Rani Therapeutics Holdings

Quanta dívida tem a Rani Therapeutics Holdings?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que em setembro de 2023 a Rani Therapeutics Holdings tinha US $ 29.3 milhões de dívida, um aumento de US $ 14.1 milhões em um ano. Mas também tem US $ 60.5 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 31.2 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Rani Therapeutics Holdings?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Rani Therapeutics Holdings tinha passivos de US $ 7.35 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 28.3 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US $ 60,5 milhões e US $ 200,0 mil em contas a receber com vencimento em um ano. Assim, na verdade, tem mais US$25,1 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Rani Therapeutics Holdings tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Rani Therapeutics Holdings ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Rani Therapeutics Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Dado que, de momento, não tem receitas operacionais significativas, os accionistas esperam que a Rani Therapeutics Holdings possa progredir e ganhar mais tração para a empresa, antes que esta fique sem dinheiro.

Qual é o risco da Rani Therapeutics Holdings?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E, no último ano, a Rani Therapeutics Holdings registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$ 55 milhões e registou uma perda contabilística de US$ 36 milhões. No entanto, tem uma liquidez líquida de US$31,2 milhões, pelo que tem algum tempo até precisar de mais capital. Embora o seu balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, a Rani Therapeutics Holdings tem 3 sinais de alerta (e 2 que são potencialmente graves) que achamos que deve conhecer.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, então consulte a nossa lista de acções de crescimento de dinheiro líquido sem demora.

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