As acções da Personalis, Inc. (NASDAQ:PSNL) dão um salto de 37%, mas ainda não estão a contar a história completa

Os accionistas da Personalis, Inc.(NASDAQ:PSNL) ficariam entusiasmados por ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 37% e recuperando da fraqueza anterior. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as acções ainda a caírem 23% durante esse período.

Apesar da firme subida de preço, a Personalis pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria das Ciências da Vida nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,9x e mesmo P/S superiores a 7x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da Personalis

Como é que a Personalis se tem comportado recentemente?

A Personalis certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois seu crescimento de receita tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto sua receita retroceder. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, possivelmente mais do que a indústria, que reprimiu o P/S. Aqueles que estão optimistas em relação à Personalis esperam que não seja esse o caso e que a empresa continue a superar o sector.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Personalis se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Personalis teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Olhando para trás primeiro, vemos que quase não houve crescimento de receita para falar da empresa no ano passado. Embora se trate de uma melhoria, não foi suficiente para tirar a empresa do buraco em que se encontrava, com uma queda global das receitas de 8,0% em relação a três anos atrás. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 21% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 4,8% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da Personalis esteja atrás da maioria dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

O que é que o P/S da Personalis significa para os investidores?

As acções da Personalis subiram consideravelmente, no entanto, o seu P/S ainda é baixo. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

As previsões dos analistas da Personalis revelaram que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a contribuir para o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos fortes previsões de crescimento como esta, só podemos assumir que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/S. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar uma grande volatilidade.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm e nós identificámos 4 sinais de alerta para a Personalis (dos quais 1 não nos agrada muito!) que deve conhecer.

Se as empresas sólidas que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.