As acções da Personalis, Inc. (NASDAQ:PSNL) dão um salto de 31%, mas ainda não estão a contar a história completa

Os accionistas da Personalis, Inc.(NASDAQ:PSNL) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 31% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 40% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, a Personalis pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,2x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria das Ciências da Vida nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,8x e mesmo P/S superiores a 7x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para Personalis

Como é o desempenho recente da Personalis?

A Personalis tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento das suas receitas tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto as suas receitas a regredir. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o sector, o que tem reprimido o P/S. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Personalis se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da Personalis é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 13% nas receitas da empresa. No entanto, em última análise, não foi possível inverter o fraco desempenho do período anterior, com as receitas a diminuírem 6,6% no total ao longo dos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 20% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior à previsão de crescimento anual de 6,5% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da Personalis esteja atrás da maioria dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

O recente aumento do preço das acções da Personalis continua a não conseguir colocar o seu P/S ao lado da mediana do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Uma análise das receitas da Personalis revela que, apesar das brilhantes previsões de crescimento futuro, o seu P/S é muito inferior ao que seria de esperar. A razão para este P/S deprimido pode ser encontrada nos riscos que o mercado está a avaliar. Embora a possibilidade de o preço das acções cair a pique pareça improvável devido ao elevado crescimento previsto para a empresa, o mercado parece ter alguma hesitação.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 4 sinais de alerta para a Personalis que deve ter em atenção.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.