A Pliant Therapeutics (NASDAQ: PLRX) é prejudicada por sua carga de dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que está normalmente envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Pliant Therapeutics, Inc.(NASDAQ:PLRX) recorre ao endividamento. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço muito baixo. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Pliant Therapeutics

Qual é a dívida da Pliant Therapeutics?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Pliant Therapeutics tinha US $ 10.0 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 523.6 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 513.6 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Pliant Therapeutics?

De acordo com o último balanço relatado, a Pliant Therapeutics tinha passivos de US $ 27.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 10.0 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro de US$ 523,6 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$ 2,12 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$488,3 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excesso de liquidez é uma grande indicação de que o balanço da Pliant Therapeutics é quase tão forte como Fort Knox. Tendo isto em mente, poder-se-ia afirmar que o seu balanço significa que a empresa é capaz de lidar com algumas adversidades. Simplificando, o facto de a Pliant Therapeutics ter mais dinheiro do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Pliant Therapeutics pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Pliant Therapeutics registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 64%, para 3,5 milhões de dólares. Para ser franco, isso não é um bom presságio.

Qual é o risco da Pliant Therapeutics?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm uma longa história de rentabilidade. E registamos que a Pliant Therapeutics teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$124 milhões e registou uma perda contabilística de US$155 milhões. Mas a graça salvadora são os US$513,6 milhões no balanço. Isto significa que poderia continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. Embora o balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. Não há dúvida de que é a partir do balanço que aprendemos mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, a Pliant Therapeutics tem 4 sinais de alerta (e 1 que nos deixa um pouco desconfortáveis) que achamos que deve conhecer.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.