Receitas a trabalhar contra o preço das acções da OptiNose, Inc. (NASDAQ:OPTN)

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,1x, a OptiNose, Inc.(NASDAQ:OPTN) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas farmacêuticas nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 2,9x e mesmo P/S superiores a 19x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da OptiNose

Como tem sido o desempenho da OptiNose

A OptiNose poderia estar se saindo melhor, pois sua receita tem retrocedido ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem visto um crescimento positivo da receita. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a OptiNose.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar sua relação P / S, a OptiNose precisaria produzir um crescimento lento que está atrás da indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 7.6%. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 64% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 30% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 57% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em consideração, é claro por que razão o P/S da OptiNose está a ficar aquém dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da OptiNose significa para os investidores?

Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da OptiNose revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, pois admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a OptiNose (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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