Há motivos para preocupação com o enorme salto de preço de 32% da OptiNose, Inc. (NASDAQ: OPTN)

As acções da OptiNose, Inc.(NASDAQ:OPTN) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 32% só no último mês. Mas os ganhos do último mês não foram suficientes para tornar os acionistas inteiros, já que o preço das ações ainda caiu 3,3% nos últimos doze meses.

Apesar da firme subida de preço, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da OptiNose, de 2,8x, parece agora bastante "médio" em comparação com a indústria farmacêutica nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 3,1x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja a nossa última análise da OptiNose

Como é que a OptiNose se tem comportado recentemente?

A OptiNose não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas irá mudar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre OptiNose.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da OptiNose é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Em termos retrospectivos, o último ano representou um decréscimo frustrante de 7,6% no volume de negócios da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda conseguiu aumentar as receitas num impressionante total de 64% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 30% por ano durante os próximos três anos. Com a previsão de um crescimento anual de 52% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, achamos interessante que a OptiNose esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da OptiNose?

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S da OptiNose está de novo dentro do intervalo da mediana do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da OptiNose são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Antes de definir a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a OptiNose (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção.

Se as empresas sólidas que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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