A MeiraGTx Holdings (NASDAQ: MGTX) tem um balanço patrimonial saudável?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Constatamos que a MeiraGTx Holdings plc (NASDAQ:MGTX ) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da MeiraGTx Holdings

Qual é a dívida da MeiraGTx Holdings?

Como você pode ver abaixo, no final de junho de 2023, a MeiraGTx Holdings tinha US $ 71,6 milhões em dívidas, ante nenhuma há um ano. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 92.8 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 21.2 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da MeiraGTx Holdings?

Analisando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a MeiraGTx Holdings tinha passivos de US $ 71.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 114.9 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$92,8 milhões em caixa e US$40,7 milhões em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Portanto, tem passivos totalizando US$53,2 milhões a mais do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Naturalmente, a MeiraGTx Holdings tem uma capitalização de mercado de US$ 326,8 milhões, portanto, esses passivos são provavelmente administráveis. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Embora tenha passivos dignos de nota, a MeiraGTx Holdings também tem mais dinheiro do que dívida, por isso estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a MeiraGTx Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a MeiraGTx Holdings registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para 6,4 milhões de dólares, o que representa uma queda de 86%. Para ser franco, isso não é um bom presságio.

Qual é o risco da MeiraGTx Holdings?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a MeiraGTx Holdings perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$ 135 milhões e registou uma perda contabilística de US$ 125 milhões. No entanto, tem um caixa líquido de US$ 21,2 milhões, por isso tem um pouco de tempo antes de precisar de mais capital. Em suma, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, uma vez que parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a MeiraGTx Holdings (1 é potencialmente grave) aos quais deve estar atento.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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