A queda de 81% no preço da MacroGenics, Inc. (NASDAQ: MGNX) mostra que o sentimento está a corresponder às receitas

Os accionistas da MacroGenics, Inc.(NASDAQ:MGNX) que estavam à espera que algo acontecesse sofreram um golpe com uma queda de 81% no preço das acções no último mês. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os acionistas, com o preço das ações caindo 49% nesse período.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, a MacroGenics pode parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 4,8x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 12,5x e mesmo P/S superiores a 67x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é o desempenho recente da MacroGenics?

A MacroGenics não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Assim, embora se possa dizer que a ação é barata, os investidores estarão à procura de melhorias antes de a considerarem um bom valor.

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da MacroGenics se compara ao do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da MacroGenics?

O rácio P / S da MacroGenics seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 74% na receita da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 60% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho para aumentar as receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 37% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é significativamente inferior ao crescimento anual de 210% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da MacroGenics está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente a olhar para um futuro menos próspero.

A palavra final

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da MacroGenics também baixou muito o seu P/S. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Estabelecemos que a MacroGenics mantém o seu P/S baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do sector em geral, como previsto. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a MacroGenics (2 são um pouco desagradáveis!) que deve ter em conta.

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