Pensamos que o MiMedx Group (NASDAQ:MDXG) pode manter-se no topo da sua dívida

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que o MiMedx Group, Inc.(NASDAQ:MDXG) tem dívidas no seu balanço. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante nas empresas, em particular nas empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise do MiMedx Group

Qual o montante da dívida do MiMedx Group?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que o MiMedx Group tinha US $ 49,0 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 81.2 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 32.2 milhões.

Um olhar sobre os passivos do MiMedx Group

Analisando os dados mais recentes do balanço, podemos ver que o MiMedx Group tinha passivos de US $ 43.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 51.6 milhões com vencimento além disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$81,2 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$49,0 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$35,0 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excedente sugere que o MiMedx Group tem um balanço conservador, e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem muita dificuldade. Resumidamente, o MiMedx Group tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

De notar que o MiMedx Group registou uma perda ao nível do EBIT no ano passado, mas melhorou para um EBIT positivo de 17 milhões de dólares nos últimos doze meses. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade do MiMedx Group de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. O MiMedx Group pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. No último ano, o fluxo de caixa livre do MiMedx Group ascendeu a 45% do seu EBIT, menos do que seria de esperar. Esta fraca conversão de fundos torna mais difícil gerir o endividamento.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, o MiMedx Group tem US$32,2 milhões em caixa líquido e um balanço com boa aparência. Por isso, não temos qualquer problema com a utilização de dívida por parte do MiMedx Group. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para o MiMedx Group que deve conhecer.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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