A capitalização bolsista da Korro Bio, Inc. (NASDAQ:KRRO) subiu 161 milhões de dólares na semana passada, as empresas de capital privado que têm muito em jogo na empresa foram recompensadas

Principais conclusões

• O controlo significativo da Korro Bio por empresas de capital privado implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• 52% da empresa é detida pelos 5 principais accionistas
• Os investidores internos venderam recentemente

Todos os investidores na Korro Bio, Inc.(NASDAQ:KRRO) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são as empresas de private equity com 33% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais se beneficia se o estoque subir (ou perder mais se houver uma queda).

Como resultado, as empresas de capital privado obtiveram coletivamente a maior pontuação na semana passada, com a empresa a atingir uma capitalização bolsista de 554 milhões de dólares, após um ganho de 41% nas acções.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da Korro Bio, começando com o gráfico abaixo.

Confira nossa análise mais recente para Korro Bio

O que a propriedade institucional nos diz sobre a Korro Bio?

As instituições normalmente se medem em relação a um benchmark ao relatar aos seus próprios investidores, portanto, muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando ela é incluída em um índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Korro Bio. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem maus investimentos por vezes, tal como toda a gente. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da Korro Bio abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Parece que os fundos de hedge possuem 22% das ações da Korro Bio. Isso é digno de nota, uma vez que os fundos de hedge são frequentemente investidores bastante activos, que podem tentar influenciar a gestão. Muitos querem ver a criação de valor (e um preço mais elevado das acções) a curto ou médio prazo. A Atlas Venture L.P. é atualmente o maior acionista da empresa, com 14% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 13% e 9,1% das acções.

Para tornar o nosso estudo mais interessante, verificámos que os 5 maiores accionistas controlam mais de metade da empresa, o que implica que este grupo tem um peso considerável na tomada de decisões da empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Existe um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada da Korro Bio

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre os diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também conferir um poder imenso a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os accionistas provavelmente estariam interessados em saber que os insiders possuem acções da Korro Bio, Inc.. A empresa tem uma capitalização bolsista de apenas 554 milhões de dólares e os insiders possuem 42 milhões de dólares em acções, em nome próprio. Há quem diga que isto revela um alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm andado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 18% na Korro Bio. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 33%, as empresas de capitais não abertos à subscrição pública estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, centrando-se na criação de valor. Por vezes, os fundos de investimento em participações privadas mantêm-se a longo prazo, mas, de um modo geral, têm um horizonte de investimento mais curto e - como o nome sugere - não investem muito em empresas públicas. Ao fim de algum tempo, podem tentar vender e redistribuir o capital por outras empresas.

Próximos passos:

Vale sempre a pena refletir sobre os diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Korro Bio, temos de ter em conta muitos outros factores. Tenha em atenção que a Korro Bio está a mostrar 5 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 3 deles não devem ser ignorados...

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários desta empresa. Por isso, achamos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.