O preço da Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: IRWD) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 28%

As ações da Ironwood Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ: IRWD) continuaram seu impulso recente com um ganho de 28% apenas no último mês. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 32% no ano passado.

Apesar da firme subida de preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Ironwood Pharmaceuticals de 5,4x pode ainda fazer com que pareça uma forte compra neste momento, em comparação com a indústria de biotecnologia mais ampla nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 13,9x e mesmo P/S acima de 62x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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O que significa o P/S da Ironwood Pharmaceuticals para os accionistas?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Ironwood Pharmaceuticals tem sido relativamente lenta. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se ainda gosta da empresa, esperaria que as receitas não piorassem e que pudesse adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Ironwood Pharmaceuticals se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Ironwood Pharmaceuticals?

Para justificar sua relação P / S, a Ironwood Pharmaceuticals precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 2,8% nas receitas da empresa. O último período de três anos também registou um aumento global de 8,3% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 13% por ano nos próximos três anos. Com a previsão de crescimento de 252% ao ano para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Ironwood Pharmaceuticals está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores está à espera de um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/S da Ironwood Pharmaceuticals ainda fica atrás do resto do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Ironwood Pharmaceuticals mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Ironwood Pharmaceuticals que deve ser tido em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Ironwood Pharmaceuticals, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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