Os investidores da Insmed Incorporated (NASDAQ:INSM) estão menos pessimistas do que o esperado

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 14,5x, a Insmed Incorporated(NASDAQ:INSM) é uma ação a evitar potencialmente, visto que quase metade de todas as empresas de biotecnologia nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 11,6x e mesmo P/S inferiores a 3x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S elevado.

Veja nossa análise mais recente para Insmed

O que o P / S da Insmed significa para os acionistas?

A Insmed poderia estar se saindo melhor, pois sua receita tem crescido menos do que a maioria das outras empresas recentemente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Insmed ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão alto quanto o da Insmed é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o setor.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou as receitas em impressionantes 16% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 66% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 39%, segundo as estimativas dos doze analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 221% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/S da Insmed se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que é que o P/S da Insmed significa para os investidores?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Concluímos que a Insmed negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do sector em geral. Quando as perspectivas de receitas são fracas, suspeitamos que o preço das acções corre um risco muito maior de descer, fazendo baixar os valores do P/S. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, especialmente se as coisas não melhorarem.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, identificámos 6 sinais de alerta para a Insmed , dois dos quais não podem ser ignorados.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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