O aumento de 92% do preço das acções da Insmed Incorporated (NASDAQ:INSM) não está a fazer sentido

Os accionistas da Insmed Incorporated(NASDAQ:INSM) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 92% e recuperando da fraqueza anterior. O ganho anual chega a 153% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Na sequência da firme subida de preço, a Insmed pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 22,6x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 11,4x e mesmo P/S inferiores a 4x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para este rácio P/S muito elevado.

Confira nossa análise mais recente da Insmed

Como é que a Insmed se comportou recentemente?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Insmed, pois sua receita tem aumentado mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Insmed ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a Insmed?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do setor para que índices P / S como o da Insmed sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado proporcionou um ganho excecional de 23% para a linha de topo da empresa. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 88% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 45%, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 209% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Insmed estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

O P/S da Insmed cresceu bem no último mês graças a um bom aumento do preço das acções. Normalmente, alertamos para a necessidade de não se dar demasiada importância aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Concluímos que a Insmed é atualmente transaccionada com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do sector em geral. Quando as perspectivas de receitas são fracas, suspeitamos que o preço das acções corre um risco muito maior de descer, fazendo baixar os valores do P/S. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 6 sinais de alerta para a Insmed (3 não podem ser ignorados!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.