Os maiores accionistas da I-Mab (NASDAQ:IMAB) são investidores individuais que foram recompensados quando a capitalização bolsista subiu 13 milhões de dólares na semana passada

Principais conclusões

• O controlo significativo da I-Mab por investidores individuais implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• Um total de 12 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• A participação institucional na I-Mab é de 11%.

Se quiser saber quem controla realmente a I-Mab(NASDAQ:IMAB), terá de ver a composição do seu registo de acções. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 42% para ser mais preciso, é o dos investidores individuais. Por outras palavras, é o grupo que mais ganha (ou mais perde) com o seu investimento na empresa.

Consequentemente, os investidores individuais foram os maiores beneficiários da valorização de 12% registada na semana passada.

Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário do I-Mab, começando pelo gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para I-Mab

O que a propriedade institucional nos diz sobre o I-Mab?

Os investidores institucionais geralmente comparam os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

A I-Mab já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver abaixo o historial de ganhos e receitas da I-Mab, mas não se esqueça de que há sempre mais para contar.

Parece que os fundos de hedge possuem 6.0% das ações da I-Mab. Isso é digno de nota, uma vez que os fundos de hedge são frequentemente investidores bastante ativos, que podem tentar influenciar a gestão. Muitos querem ver a criação de valor (e um preço mais elevado das acções) a curto ou médio prazo. O CBC Group é atualmente o maior acionista da empresa, com 12% das acções em circulação. Entretanto, o segundo e terceiro maiores accionistas detêm 8,3% e 6,4% das acções em circulação, respetivamente.

Após mais algumas pesquisas, verificámos que os 12 maiores accionistas detêm uma participação conjunta de 51% na empresa, o que sugere que nenhum acionista detém um controlo significativo sobre a empresa.

A investigação da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de informação privilegiada da I-Mab

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho de administração executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os accionistas estarão provavelmente interessados em saber que os insiders possuem acções da I-Mab. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente 8,3 milhões de dólares da empresa de 129 milhões de dólares. Há quem diga que isto revela um alinhamento de interesses entre os accionistas e o conselho de administração, embora, em geral, prefiramos ver participações maiores de insiders. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 42% na I-Mab. Embora este grupo não possa necessariamente dar ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 21%, as empresas de capital privado estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, centrando-se na criação de valor. Alguns investidores podem sentir-se encorajados por este facto, uma vez que os fundos de private equity podem por vezes encorajar estratégias que ajudam o mercado a ver o valor da empresa. Em alternativa, esses detentores podem estar a sair do investimento depois de o terem tornado público.

Propriedade de empresas privadas

Podemos ver que as empresas privadas detêm 4,3% das acções em circulação. Poderá valer a pena aprofundar esta questão. Se as partes relacionadas, como os insiders, tiverem um interesse numa destas empresas privadas, isso deve ser divulgado no relatório anual. As empresas privadas podem também ter um interesse estratégico na empresa.

Propriedade de empresas públicas

As empresas públicas detêm atualmente 3,2% das acções da I-Mab. Não podemos ter a certeza, mas é bem possível que se trate de uma participação estratégica. As actividades podem ser semelhantes ou trabalhar em conjunto.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Caso em questão: Detectámos 3 sinais de alerta para o I-Mab a que deve estar atento, e 1 deles é preocupante.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários desta empresa. Por isso, achamos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.