Heron Therapeutics, Inc. (NASDAQ: HRTX) sobe 27%, mas seu baixo P / S não é motivo para entusiasmo

As acções da Heron Therapeutics, Inc.(NASDAQ:HRTX) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 27% só no último mês. Apesar do último ganho, o retorno anual do preço das ações de 3,4% não é tão impressionante.

Embora o seu preço tenha subido, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Heron Therapeutics de 3,3x pode ainda fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto da biotecnologia nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 13,9x e mesmo P/S superiores a 61x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para Heron Therapeutics

O que significa o P/S da Heron Therapeutics para os accionistas?

A Heron Therapeutics poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Heron Therapeutics.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão deprimido quanto o da Heron Therapeutics é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para atrasar decididamente a indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 25% para a linha de topo da empresa. As receitas também aumentaram 19% no total em relação a três anos atrás, principalmente graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 18% por ano nos próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 250% por ano para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Heron Therapeutics está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores está à espera de ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O resultado final do P/S da Heron Therapeutics

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P / S da Heron Therapeutics ainda está atrás do resto da indústria. Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da Heron Therapeutics confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa contribuem em grande medida para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

É também de salientar que encontrámos 4 sinais de alerta para a Heron Therapeutics (2 não nos agradam muito!) que deve ter em consideração.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.