Estas 4 medidas indicam que a Harmony Biosciences Holdings (NASDAQ: HRMY) está usando a dívida com segurança

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Harmony Biosciences Holdings, Inc.(NASDAQ:HRMY) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Que risco traz a dívida?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Harmony Biosciences Holdings

Quanta dívida tem a Harmony Biosciences Holdings?

Como você pode ver abaixo, a Harmony Biosciences Holdings tinha US $ 193.6 milhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 353.5 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 159.9 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Harmony Biosciences Holdings?

De acordo com o último balanço relatado, a Harmony Biosciences Holdings tinha passivos de US $ 163.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 180.7 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$353,5 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$74,1 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$83,1 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Harmony Biosciences Holdings poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a Harmony Biosciences Holdings ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Além disso, temos o prazer de informar que a Harmony Biosciences Holdings aumentou o seu EBIT em 60%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Harmony Biosciences Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa consideração final também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. A Harmony Biosciences Holdings pode ter liquidez líquida no balanço, mas ainda assim é interessante observar até que ponto a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, a Harmony Biosciences Holdings registou um fluxo de tesouraria livre no valor de 80% do seu EBIT, o que é mais forte do que normalmente se espera. Este facto coloca-a numa posição muito forte para pagar a dívida.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a Harmony Biosciences Holdings tem US$159,9 milhões em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 80% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$219m. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela Harmony Biosciences Holdings seja arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta com a Harmony Biosciences Holdings , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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