A Werewolf Therapeutics (NASDAQ: HOWL) é um investimento arriscado?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a Werewolf Therapeutics, Inc.(NASDAQ:HOWL) utiliza a dívida na sua atividade. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso de dívidas?

Qual é o risco que a dívida traz?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Confira nossa análise mais recente para a Werewolf Therapeutics

Qual é a dívida da Werewolf Therapeutics?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Werewolf Therapeutics tinha US $ 39.2 milhões em dívidas, ante nenhuma há um ano. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 130.1 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 90.8 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Werewolf Therapeutics?

Observando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Werewolf Therapeutics tinha passivos de US $ 14.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 49.5 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, ela tinha US$ 130,1 milhões em dinheiro e US$ 5,91 milhões em contas a receber com vencimento em 12 meses. Portanto, na verdade, tem US$72,0 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente de liquidez sugere que o balanço da Werewolf Therapeutics pode aguentar um golpe tão bem como a cabeça de Homer Simpson pode aguentar um murro. Com isto em mente, poder-se-ia afirmar que o seu balanço significa que a empresa é capaz de lidar com alguma adversidade. Em suma, a Werewolf Therapeutics tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que aprendemos mais sobre a dívida a partir do balanço. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Werewolf Therapeutics pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Werewolf Therapeutics registou receitas de 26 milhões de dólares, o que representa um ganho de 182%, embora não tenha registado quaisquer ganhos antes de juros e impostos. Portanto, é bastante óbvio que os accionistas estão à espera de mais crescimento!

Qual é o risco da Werewolf Therapeutics?

Estatisticamente falando, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que aquelas que ganham dinheiro. E notamos que a Werewolf Therapeutics teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT), no ano passado. De facto, nesse período, a empresa gastou 41 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 37 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 90,8 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. É importante notar que o crescimento das receitas da Werewolf Therapeutics está a crescer. As empresas pré-lucrativas de elevado crescimento podem ser arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para a Werewolf Therapeutics (dos quais 2 são preocupantes!) que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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