É por isso que a Amicus Therapeutics (NASDAQ: FOLD) pode pagar algumas dívidas

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiava) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que está normalmente envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que a Amicus Therapeutics, Inc.(NASDAQ:FOLD) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço muito baixo. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Amicus Therapeutics

Qual é a dívida da Amicus Therapeutics?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Amicus Therapeutics tinha US $ 388.4 milhões em dívidas em março de 2024; quase o mesmo que no ano anterior. Por outro lado, tem US $ 239.6 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 148.8 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Amicus Therapeutics?

Podemos ver no balanço mais recente que a Amicus Therapeutics tinha passivos de US $ 142.1 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 449.0 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$239,6 milhões e US$76,4 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$275,1 milhões.

Uma vez que as acções da Amicus Therapeutics são negociadas publicamente e valem um total de 3,00 mil milhões de dólares, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. Mas existem responsabilidades suficientes para que recomendemos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, no futuro. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Amicus Therapeutics para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Amicus Therapeutics não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 26%, para 423 milhões de dólares. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Advertência

Apesar do crescimento da linha superior, a Amicus Therapeutics ainda teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) durante o ano passado. De facto, perdeu 58 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de ter sangrado US$88 milhões em fluxo de caixa livre negativo nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos que as acções são arriscadas. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - a Amicus Therapeutics tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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