FibroGen, Inc. (NASDAQ:FGEN) é travada por um crescimento insuficiente, mesmo depois de as acções subirem 42%

Os accionistas da FibroGen, Inc.(NASDAQ:FGEN) estão, sem dúvida, satisfeitos por ver que o preço das acções subiu 42% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 96% do preço das acções no último ano.

Apesar da firme subida de preço, a FibroGen pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,4x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 11,3x e mesmo P/S superiores a 48x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para FibroGen

O que significa o P / S da FibroGen para os acionistas?

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a FibroGen tem sido relativamente lenta. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas persista, o que reprimiu o crescimento do rácio P/S. Quem ainda gosta da empresa, espera que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da FibroGen se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da FibroGen sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 26% no ano passado. As receitas também aumentaram 30% no total em relação a três anos atrás, principalmente graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente respeitável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 10% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 235% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a FibroGen está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da FibroGen significa para os investidores?

As acções da FibroGen aumentaram consideravelmente, no entanto, o seu P/S ainda é baixo. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/venda para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da FibroGen revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 6 sinais de alerta para a FibroGen (dos quais 2 são preocupantes!) que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.