A Eyenovia (NASDAQ:EYEN) é afetada pela sua carga de dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a Eyenovia, Inc.(NASDAQ:EYEN) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é a empresa ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

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Qual é o nível de endividamento da Eyenovia?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Eyenovia tinha US $ 14,1 milhões em dívidas, ante US $ 7,23 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 20,7 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 6,60 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Eyenovia?

De acordo com o último balanço relatado, a Eyenovia tinha passivos de US $ 6,55 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 12,5 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$ 20,7 milhões em caixa e US$ 897,7 mil em contas a receber com vencimento em 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$2,51 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excedente sugere que a Eyenovia tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Eyenovia ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Eyenovia para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Parece provável que os accionistas esperem que a Eyenovia consiga fazer avançar significativamente o seu plano de negócios dentro de pouco tempo, uma vez que, de momento, não tem quaisquer receitas significativas.

Qual é o risco da Eyenovia?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E, no último ano, a Eyenovia registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. De facto, nesse período, queimou US$27 milhões em dinheiro e teve um prejuízo de US$25 milhões. Dado que só tem um saldo líquido de US$ 6,60 milhões, a empresa pode precisar de levantar mais capital se não atingir o ponto de equilíbrio em breve. No geral, o seu balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Para o efeito, deve conhecer os 6 sinais de alerta que detectámos na Eyenovia (incluindo 2 que são preocupantes).

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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