As receitas da Exelixis, Inc. (NASDAQ:EXEL) não estão a ser suficientes para alguns investidores

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 4,2x, a Exelixis, Inc.(NASDAQ:EXEL) é definitivamente uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de biotecnologia nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 12,3x e mesmo P/S acima de 54x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente da Exelixis

O que significa P / S da Exelixis para os acionistas?

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a Exelixis tem sido relativamente lenta. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, então os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Exelixis ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Exelixis?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão deprimido quanto o da Exelixis é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 8,3%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 85% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 12% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 240% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Exelixis seja inferior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos para o facto de não se prestar demasiada atenção aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Exelixis revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento do P/S no futuro.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a Exelixis que deve ser tido em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.