Os ganhos da Eton Pharmaceuticals (NASDAQ: ETON) podem ser apenas o ponto de partida

O anúncio de resultados da Eton Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ: ETON) na semana passada foi dececionante para os investidores, apesar dos números de lucro decentes. Fizemos algumas pesquisas e realmente achamos que eles estão sendo desnecessariamente pessimistas.

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Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Eton Pharmaceuticals

Muitos investidores não ouviram falar do índice de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acumulação positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acumulação é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

A Eton Pharmaceuticals tem um rácio de acumulação de -2,96 para o ano até setembro de 2023. Isto indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. De facto, nos últimos doze meses, a empresa apresentou um fluxo de caixa livre de 9,3 milhões de dólares, muito acima dos 2,23 milhões de dólares que apresentou em lucros. Dado que a Eton Pharmaceuticals teve um fluxo de caixa livre negativo no período correspondente anterior, o resultado dos últimos doze meses de 9,3 milhões de dólares parece ser um passo na direção certa.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Eton Pharmaceuticals

Como discutimos acima, o rácio de acumulação da Eton Pharmaceuticals indica uma forte conversão do lucro em fluxo de caixa livre, o que é positivo para a empresa. Por este motivo, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da Eton Pharmaceuticals é tão bom, ou possivelmente ainda melhor, do que o lucro estatutário faz parecer! E é sem dúvida positivo o facto de a empresa ter obtido lucros este ano, apesar de ter perdido dinheiro no ano passado. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa corretamente. Assim, embora a qualidade dos ganhos seja importante, é igualmente importante considerar os riscos que a Eton Pharmaceuticals enfrenta neste momento. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta que devem ser observados para obter uma melhor imagem da Eton Pharmaceuticals.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Eton Pharmaceuticals. Mas existem muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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