Veja por que a Eton Pharmaceuticals (NASDAQ: ETON) pode administrar sua dívida apesar de perder dinheiro

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. É importante notar que a Eton Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:ETON ) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua tesouraria e o seu endividamento em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Eton Pharmaceuticals

Qual é a dívida da Eton Pharmaceuticals?

Como você pode ver abaixo, a Eton Pharmaceuticals tinha US $ 6.09 milhões em dívidas em junho de 2023, ante US $ 6.36 milhões no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 21.6 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 15.5 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Eton Pharmaceuticals?

Podemos ver no balanço patrimonial mais recente que a Eton Pharmaceuticals tinha passivos de US $ 9,59 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 4,62 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 21,6 milhões e US$ 3,08 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, na verdade, tem US$ 10,4 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Eton Pharmaceuticals poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em suma, a Eton Pharmaceuticals possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Eton Pharmaceuticals para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Eton Pharmaceuticals registou receitas de 29 milhões de dólares, o que representa um ganho de 77%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da Eton Pharmaceuticals?

Embora a Eton Pharmaceuticals tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na realidade gerou um fluxo de caixa livre positivo de 4,7 milhões de dólares. Por isso, embora seja deficitária, não parece ter demasiado risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o dinheiro líquido. Tendo em conta o crescimento de 77% das receitas no último ano, pensamos que há uma boa hipótese de a empresa estar no bom caminho. Consideramos que a continuação de um forte crescimento constitui uma indicação otimista. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo - a Eton Pharmaceuticals tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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