Os proprietários institucionais podem considerar medidas drásticas, uma vez que a recente queda de 16 milhões de dólares da Esperion Therapeutics, Inc. (NASDAQ:ESPR) aumenta as perdas a longo prazo

Principais informações

• As participações substanciais das instituições na Esperion Therapeutics implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Um total de 9 investidores têm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• Vendas recentes por insiders

Um olhar sobre os accionistas da Esperion Therapeutics, Inc. (NASDAQ:ESPR ) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 60% para ser mais preciso, é constituído por instituições. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Assim, os investidores institucionais foram o grupo mais afetado depois de a capitalização bolsista da empresa ter caído para 138 milhões de dólares na semana passada, após uma queda de 10% no preço das acções. A recente perda, que se soma a uma perda de 83% num ano para os accionistas, pode não agradar a este grupo de investidores. As instituições ou "fornecedores de liquidez" controlam grandes somas de dinheiro e, por isso, este tipo de investidores tem normalmente muita influência sobre os movimentos do preço das acções. Assim, se a fraqueza do preço das acções da Esperion Therapeutics continuar, os investidores institucionais podem sentir-se obrigados a vender as acções, o que pode não ser o ideal para os investidores individuais.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da Esperion Therapeutics, começando com o gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para Esperion Therapeutics

O que a propriedade institucional nos diz sobre a Esperion Therapeutics?

As instituições normalmente se medem em relação a um benchmark ao relatar aos seus próprios investidores, portanto, muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando ela é incluída em um índice importante. Esperamos que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

A Esperion Therapeutics já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, pois as instituições fazem por vezes maus investimentos, tal como toda a gente. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Esperion Therapeutics (abaixo). É claro que também há outros factores a considerar.

Os investidores institucionais possuem mais de 50% da empresa, portanto, juntos, provavelmente podem influenciar fortemente as decisões do conselho. Parece que os fundos de cobertura detêm 14% das acções da Esperion Therapeutics. Isso chama a minha atenção porque os fundos de retorno absoluto tentam por vezes influenciar a gestão ou introduzir alterações que criem valor a curto prazo para os accionistas. A Wasatch Advisors LP é atualmente o maior acionista da empresa, com 12% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 8,6% e 5,1% das acções.

Fizemos mais algumas pesquisas e descobrimos que 9 dos principais accionistas representam cerca de 51% do registo, o que implica que, para além dos maiores accionistas, existem alguns accionistas mais pequenos, equilibrando assim um pouco os interesses de cada um.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Propriedade de insiders da Esperion Therapeutics

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que a liderança está a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da Esperion Therapeutics, Inc. em seu próprio nome. Parece que a direção detém cerca de 1,1 milhões de dólares em acções. Isso se compara a uma capitalização de mercado de US$138 milhões. Muitos tendem a preferir ver um conselho de administração com maiores participações. Um bom próximo passo pode ser dar uma olhadela a este resumo gratuito de compras e vendas com informação privilegiada.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 20% na Esperion Therapeutics. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Propriedade de capitais privados

As empresas de capital privado detêm uma participação de 5,1% na Esperion Therapeutics. Este facto sugere que podem ter influência em decisões políticas importantes. Por vezes, vemos que as participações privadas se mantêm a longo prazo, mas, de um modo geral, têm um horizonte de investimento mais curto e - como o nome sugere - não investem muito em empresas públicas. Ao fim de algum tempo, podem tentar vender e redistribuir o capital noutros locais.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, descobrimos 4 sinais de alerta para a Esperion Therapeutics (2 são significativos!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas .

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que o balanço financeiro está datado. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.