Pouco entusiasmo em torno das receitas da Equillium, Inc. (NASDAQ:EQ)

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2x, a Equillium, Inc.(NASDAQ:EQ) pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de biotecnologia nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 15,1x e mesmo P/S superiores a 75x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Equillium

Como tem sido o desempenho da Equillium

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Equillium tem-se mostrado relativamente lenta. Talvez o mercado esteja à espera que a tendência atual de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se ainda gosta da empresa, espera que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto está em desvantagem.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Equillium ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O rácio P / S da Equillium seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 129% para a linha de topo da empresa. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento das receitas a três anos relativamente inexistente. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 16% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 155%, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Equillium está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como esperado, a nossa análise das previsões dos analistas da Equillium confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É também de salientar que encontrámos 5 sinais de alerta para a Equillium (2 deixam-nos desconfortáveis!) que deve ter em consideração.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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