Os investidores não vêem luz no fim do túnel da DermTech, Inc. (NASDAQ:DMTK) e empurram as acções para baixo 28%

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da DermTech, Inc.(NASDAQ:DMTK) caíram uns consideráveis 28% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 80% no preço das acções.

Na sequência da forte queda do preço, a DermTech pode estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,9x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 16x e mesmo P/S superiores a 75x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja a nossa análise mais recente da DermTech

O que significa o P/S da DermTech para os accionistas?

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a DermTech tem sido relativamente lenta. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da DermTech se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da DermTech?

O rácio P/S da DermTech seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 5,4%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 160% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 18% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento anual de 277% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da DermTech está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

O P/S da DermTech parece tão fraco como o preço das suas acções ultimamente. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da DermTech confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 5 sinais de alerta para a DermTech (dos quais 1 é significativo!) que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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