O preço da Journey Medical Corporation (NASDAQ: DERM) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 26%

As acções da Journey Medical Corporation (NASDAQ:DERM ) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 26% só no último mês. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 66%.

Apesar do salto firme no preço, a relação preço / vendas (ou "P / S") da Journey Medical de 0.9x ainda pode fazer com que pareça uma compra agora, em comparação com a indústria farmacêutica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P / S acima de 2.4x e mesmo P / S acima de 16x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a Journey Medical se tem comportado recentemente?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Journey Medical tem sido relativamente lenta. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que as receitas não piorem e que possamos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Qual é a tendência de crescimento das receitas da Journey Medical?

A relação P / S da Journey Medical seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, ter um desempenho pior do que o do setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um aumento digno de 6.2%. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 79% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 0,9% ao ano, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é significativamente inferior ao crescimento anual de 38% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Journey Medical está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O resultado final do P/S da Journey Medical

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Journey Medical para perto da mediana da indústria. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Journey Medical mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Para além disso, deve também conhecer estes 6 sinais de alerta que detectámos na Journey Medical (incluindo 2 que são um pouco desagradáveis).

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