Potencial de subida da Cryoport, Inc. (NASDAQ:CYRX) não isenta de riscos

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 3,7x da Cryoport, Inc. (NASDAQ:CYRX) parece agora bastante "intermédio" para as empresas do sector das Ciências da Vida nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 3,8x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para Cryoport

Como é que a Cryoport se tem comportado

A recente diminuição das receitas da Cryoport tem estado em linha com a indústria. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas continue a corresponder ao do sector, o que tem mantido o P/S em linha com as expectativas. Se continuar a gostar da empresa, é melhor que a trajetória das receitas se altere antes de tomar qualquer decisão. Dito isto, os actuais accionistas não devem estar muito pessimistas em relação ao preço das acções se as receitas da empresa continuarem a acompanhar o sector.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Cryoport.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Cryoport?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da Cryoport é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 1.7%. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 196% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dez analistas que cobrem a empresa indicam que as receitas deverão crescer 10% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 6,4% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Cryoport esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O resultado final do P/S da Cryoport

Geralmente, nossa preferência é limitar o uso da relação preço / vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Apesar dos números atraentes de crescimento de receita que ultrapassam o setor, o P / S da Cryoport não é exatamente o que esperávamos. Quando vemos uma forte perspetiva de receitas, com um crescimento superior ao do sector, só podemos assumir que a incerteza potencial em torno destes números é o que pode estar a exercer uma ligeira pressão sobre o rácio P/S. Esta incerteza parece refletir-se no preço das acções que, embora estável, poderia ser mais elevado, tendo em conta as previsões de receitas.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta no caso da Cryoport, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se as empresas sólidas que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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