A Cryoport (NASDAQ:CYRX) está a utilizar a dívida de uma forma arriscada?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Constatamos que a Cryoport, Inc.(NASDAQ:CYRX) tem dívidas no seu balanço. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, o endividamento pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente para a Cryoport

Qual é a dívida da Cryoport?

Como você pode ver abaixo, a Cryoport tinha US $ 378.3 milhões de dívida em setembro de 2023, abaixo dos US $ 407.4 milhões do ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 465.9 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 87.5 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Cryoport

Analisando os dados mais recentes do balanço, podemos ver que a Cryoport tinha passivos de US $ 44.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 418.2 milhões com vencimento além disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$465,9 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$42,6 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$45,4 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Cryoport poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a Cryoport ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Cryoport para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, as receitas da Cryoport mantiveram-se praticamente estáveis e o EBIT foi negativo. Embora isso não impressione, também não é muito mau.

Qual é o risco da Cryoport?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E, no último ano, a Cryoport registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. No mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 41 milhões de dólares e uma perda contabilística de 55 milhões de dólares. Mas a graça salvadora são os US$ 87,5 milhões no balanço. Esta verba significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Embora o balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre o endividamento. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Cryoport que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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