O preço da CytomX Therapeutics, Inc. (NASDAQ: CTMX) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 25%

Os accionistas da CytomX Therapeutics, Inc.(NASDAQ:CTMX) viram a sua paciência recompensada com um salto de 25% no preço das acções no último mês. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 33% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da CytomX Therapeutics de 1,2x pode ainda fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com o sector mais vasto da biotecnologia nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 12,9x e mesmo P/S superiores a 50x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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O que significa o P / S da CytomX Therapeutics para os acionistas?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a CytomX Therapeutics, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode ser menos impressionante no futuro. Caso contrário, os accionistas existentes têm motivos para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da CytomX Therapeutics se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a CytomX Therapeutics teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, vemos que as receitas da empresa cresceram exponencialmente. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido nem de perto nem de longe tão forte, sendo o crescimento das receitas a três anos relativamente inexistente em termos globais. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 9,4% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 238% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da CytomX Therapeutics se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/S da CytomX Therapeutics ainda está atrás do resto da indústria. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da CytomX Therapeutics revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a CytomX Therapeutics que deve conhecer, e 2 deles são um pouco preocupantes.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.