Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 27,1x da Catalyst Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:CPRX) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
A Catalyst Pharmaceuticals tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu o P/E de entrar em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
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Existe crescimento suficiente para a Catalyst Pharmaceuticals?
Para justificar seu índice P / L, a Catalyst Pharmaceuticals precisaria produzir um crescimento excecional bem acima do mercado.
Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 9,7% nos resultados da empresa. Consequentemente, os lucros de há três anos atrás também caíram 24% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros nos últimos tempos tem sido indesejável para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 40% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 12% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Com esta informação, podemos ver porque é que a Catalyst Pharmaceuticals está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
A principal conclusão
Normalmente, alertamos para o facto de não se prestar demasiada atenção aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Catalyst Pharmaceuticals revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço da ação.
É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta na Catalyst Pharmaceuticals (pelo menos 1 é preocupante), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.