Por que os investidores não devem se surpreender com a queda de 25% no preço das ações da Compugen Ltd. (NASDAQ: CGEN)

Os accionistas da Compugen Ltd.(NASDAQ:CGEN) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 25% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. A boa notícia é que, no último ano, as acções brilharam como um diamante, ganhando 216%.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, a Compugen pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5,2x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 13,5x e mesmo P/S superiores a 63x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Compugen

Como é o desempenho recente da Compugen?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Compugen, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que tem reprimido o preço das acções e, consequentemente, o rácio P/S. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Compugen se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Compugen teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, verificamos que as receitas da empresa cresceram exponencialmente. O último período de três anos também registou um aumento global incrível das receitas, ajudado pelo seu incrível desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração anual de 5,2% durante os próximos três anos, de acordo com os dois analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento de 165% por ano no sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da Compugen estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a inverter-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Compugen significa para os investidores?

As acções da Compugen caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Compugen esteja na extremidade inferior do espetro. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 4 sinais de alerta para a Compugen (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis!) que descobrimos.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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