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Por que os investidores não devem se surpreender com a queda de 25% no preço das ações da Compugen Ltd. (NASDAQ: CGEN)

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Os accionistas da Compugen Ltd.(NASDAQ:CGEN) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 25% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. A boa notícia é que, no último ano, as acções brilharam como um diamante, ganhando 216%.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, a Compugen pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5,2x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 13,5x e mesmo P/S superiores a 63x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Compugen

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NasdaqCM:CGEN Rácio Preço/Vendas vs Indústria 1 de maio de 2024

Como é o desempenho recente da Compugen?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Compugen, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que tem reprimido o preço das acções e, consequentemente, o rácio P/S. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Compugen se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Compugen teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, verificamos que as receitas da empresa cresceram exponencialmente. O último período de três anos também registou um aumento global incrível das receitas, ajudado pelo seu incrível desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração anual de 5,2% durante os próximos três anos, de acordo com os dois analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento de 165% por ano no sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da Compugen estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a inverter-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Compugen significa para os investidores?

As acções da Compugen caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Compugen esteja na extremidade inferior do espetro. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 4 sinais de alerta para a Compugen (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis!) que descobrimos.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.