A Avid Bioservices (NASDAQ:CDMO) tem um balanço saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que a Avid Bioservices, Inc. (NASDAQ:CDMO ) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, a vantagem da dívida é que representa muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua liquidez e endividamento em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Avid Bioservices

Qual é a dívida da Avid Bioservices?

Como você pode ver abaixo, a Avid Bioservices tinha US $ 140.9 milhões em dívidas, em julho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 24.9 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 116.0 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Avid Bioservices?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Avid Bioservices tinha passivos de US $ 64.1 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 187.7 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 24,9 milhões e US$ 30,7 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$196,2 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Embora isto possa parecer muito, não é assim tão mau, uma vez que a Avid Bioservices tem uma capitalização de mercado de US$333,2 milhões, e por isso poderia provavelmente reforçar o seu balanço através do aumento de capital, se necessário. No entanto, vale a pena analisar com atenção a sua capacidade de pagar a dívida. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Avid Bioservices pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a Avid Bioservices não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 20%, para US$ 150 milhões. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

É importante notar que a Avid Bioservices teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$ 1,2 milhão. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 93 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Quando considero que uma empresa é um pouco arriscada, penso que é responsável por verificar se os seus membros têm estado a comunicar quaisquer vendas de acções. Felizmente, pode clicar aqui para ver o nosso gráfico que mostra as transacções da Avid Bioservices com informação privilegiada .

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.