Crescimento benigno para a Capricor Therapeutics, Inc. (NASDAQ: CAPR) sustenta a queda de 26% das ações

O preço das acções da Capricor Therapeutics, Inc.(NASDAQ:CAPR) baixou uns substanciais 26% nos últimos 30 dias, devolvendo grande parte dos ganhos que as acções obtiveram ultimamente. Olhando para trás, nos últimos doze meses, a ação teve um desempenho sólido, com um ganho de 22%.

Depois de uma queda tão grande do preço, a Capricor Therapeutics pode parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 6,3x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 12,7x e mesmo P/S superiores a 64x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é o desempenho recente da Capricor Therapeutics?

A Capricor Therapeutics certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que tem reprimido o preço das acções e, consequentemente, o rácio P/S. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Capricor Therapeutics teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho explosivo para a linha de topo da empresa. Este desempenho espantoso significa que a empresa também conseguiu registar um enorme crescimento das receitas nos últimos três anos. Por isso, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 69% por ano, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 164% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Capricor Therapeutics está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Capricor Therapeutics também baixou muito o seu P/S. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Capricor Therapeutics revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Além disso, deve também informar-se sobre este 1 sinal de alerta que detectámos na Capricor Therapeutics.

Se estes riscos o estão a fazer reconsiderar a sua opinião sobre a Capricor Therapeutics, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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