A Blueprint Medicines (NASDAQ:BPMC) está a utilizar a dívida de uma forma arriscada?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Blueprint Medicines Corporation(NASDAQ:BPMC) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Que risco traz a dívida?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Blueprint Medicines

Qual o montante da dívida da Blueprint Medicines?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a Blueprint Medicines tinha US $ 680.4 milhões em dívidas, ante US $ 569.4 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas, por outro lado, também tem US $ 710.6 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 30.2 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Blueprint Medicines?

Podemos ver no balanço mais recente que a Blueprint Medicines tinha passivos de US $ 214.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 703.7 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$710,6 milhões em caixa e US$43,2 milhões em contas a receber que se venciam num prazo de 12 meses. Assim, o passivo totaliza US$164,8 milhões a mais do que o caixa e os recebíveis de curto prazo, juntos.

Claro que a Blueprint Medicines tem uma capitalização bolsista de 5,56 mil milhões de dólares, pelo que estas responsabilidades são provavelmente geríveis. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Embora tenha passivos dignos de registo, a Blueprint Medicines também tem mais dinheiro em caixa do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Blueprint Medicines para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Blueprint Medicines registou receitas de 249 milhões de dólares, o que representa um ganho de 22%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Blueprint Medicines?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E registamos que a Blueprint Medicines teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. No mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 453 milhões de dólares e contabilizou uma perda contabilística de 507 milhões de dólares. Mas pelo menos tem US$ 30,2 milhões no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. O crescimento das receitas da Blueprint Medicines foi brilhante durante o último ano, pelo que pode muito bem estar em posição de obter lucros na devida altura. As empresas pré-lucrativas são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 2 sinais de alerta com a Blueprint Medicines , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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