A BeiGene, Ltd. (NASDAQ:BGNE) é maioritariamente controlada por accionistas institucionais que detêm 41% da empresa

Principais perspectivas

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da BeiGene pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Um total de 5 investidores têm uma participação maioritária na empresa, com 52% de participação
• Os investidores internos têm estado a vender ultimamente

Para ter uma ideia de quem está verdadeiramente no controlo da BeiGene, Ltd.(NASDAQ: BGNE), é importante entender a estrutura de propriedade do negócio. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são as instituições com 41% de participação. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

Uma vez que os proprietários institucionais dispõem de um enorme conjunto de recursos e liquidez, as suas decisões de investimento tendem a ter um grande peso, especialmente junto dos investidores individuais. Consequentemente, um montante considerável de dinheiro institucional investido numa empresa é geralmente visto como um atributo positivo.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de propriedade da BeiGene.

Confira nossa análise mais recente da BeiGene

O que a propriedade institucional nos diz sobre a BeiGene?

Os investidores institucionais geralmente comparam seus próprios retornos com os retornos de um índice comumente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

A BeiGene já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da BeiGene abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Parece que 10% das acções da BeiGene são controladas por fundos de cobertura. Isso é interessante, porque os fundos de cobertura podem ser bastante activos e activistas. Muitos procuram catalisadores a médio prazo que façam subir o preço das acções. A Amgen Inc. é atualmente o maior acionista, com 18% das acções em circulação. Entretanto, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm 11% e 10% das acções em circulação, respetivamente. Além disso, o CEO John Oyler é proprietário de 3,5% das acções da empresa.

A nossa investigação também revelou o facto de cerca de 52% da empresa ser controlada pelos 5 principais accionistas, o que sugere que estes proprietários exercem uma influência significativa na empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de BeiGene com informações privilegiadas

Embora a definição precisa de um insider possa ser subjetiva, quase todos consideram os membros do conselho como insiders. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que o facto de se ser proprietário de uma empresa é positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos informar que os iniciados possuem acções da BeiGene, Ltd. Trata-se de uma empresa muito grande e os membros do conselho de administração possuem coletivamente acções no valor de 773 milhões de dólares (a preços correntes) .

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 15%, o público em geral, constituído maioritariamente por investidores individuais, tem um certo grau de influência sobre a BeiGene. Este tamanho de propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para mudar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 11%, as empresas de capitais privados podem influenciar o conselho de administração da BeiGene. Alguns investidores poderão sentir-se encorajados por este facto, uma vez que as participações privadas podem, por vezes, incentivar estratégias que ajudam o mercado a ver o valor da empresa. Em alternativa, esses detentores podem estar a sair do investimento depois de o tornarem público.

Propriedade de empresas públicas

Parece-nos que as empresas públicas detêm 18% da BeiGene. Pode tratar-se de um interesse estratégico e as duas empresas podem ter interesses comerciais conexos. É possível que se tenham separado. Vale a pena investigar melhor esta participação.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes.

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NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.