A Bicycle Therapeutics (NASDAQ: BCYC) tem um balanço patrimonial saudável?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a Bicycle Therapeutics plc(NASDAQ:BCYC) utiliza a dívida na sua atividade. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os seus accionistas a um preço baixo, simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o montante da dívida de uma empresa é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Bicycle Therapeutics

Quanta dívida tem a Bicycle Therapeutics?

Como você pode ver abaixo, a Bicycle Therapeutics tinha US $ 30.7 milhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas, por outro lado, também tem US $ 526.4 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 495.7 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Bicycle Therapeutics

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Bicycle Therapeutics tinha passivos de US $ 69.5 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 154.9 milhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 526,4 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 24,0 milhões de dólares com vencimento dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$326,1 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excesso de liquidez é uma grande indicação de que o balanço da Bicycle Therapeutics é quase tão forte como Fort Knox. Nesta perspetiva, os credores devem sentir-se tão seguros como a amada de um mestre de karaté de cinturão negro. Resumindo, a Bicycle Therapeutics tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Bicycle Therapeutics para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Bicycle Therapeutics não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 87%, para 27 milhões de dólares. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Bicycle Therapeutics?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Bicycle Therapeutics perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 64 milhões de dólares e contabilizou uma perda contabilística de 181 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 495,7 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a Bicycle Therapeutics pode estar a caminho da rentabilidade. As empresas com fins lucrativos são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos dois sinais de alerta para a Bicycle Therapeutics , aos quais deve estar atento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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